«Мы на 100% ушли из Китая», — заявил Дженсен Хуанг в 2025 году, как напоминает CNBC. С тех пор цифры стали менее ясными (к тому же Nvidia изменила способ подсчёта). По данным Nvidia, поставки H200 в Китай составили менее 1% выручки дата-центров в последнем отчётном квартале. Шортселлер Culper Research в своём отчёте заявил, что более 20% выручки Nvidia от вычислительных продуктов в 2026 финансовом году обеспечил Китай, «чему способствовали „нелегальное перенаправление GPU и посредники из Юго-Восточной Азии"». Рассудить спор по отчётам самой Nvidia нельзя: в 2025 году компания начала группировать региональные продажи по штаб-квартире клиента, а не по месту выставления счёта, и вообще перестала отдельно показывать Сингапур.
Сразу четыре издания опубликовали новые материалы о торговле чипами. Reuters пишет, что китайский университет купил чипы H200 несмотря на американский чёрный список. Bloomberg со ссылкой на документы сообщает, что Moonshot, компания, стоящая за Kimi, арендует в Китае топовые чипы Nvidia. Financial Times разбирала роль Сингапура, а The New York Times — как чиновники Трампа поссорились из-за Megaspeed. Все четыре материала за пейволлом, и пробиться через него мы не смогли. По ним мы можем пересказать только заголовки, поэтому подробности ниже взяты из CNBC, Wired, The Next Web и более ранних публикаций Reuters и Bloomberg, которые нам удалось прочитать. Если утверждение опирается на статью, которую мы не читали, мы так и говорим.
Одно уточнение перед разбором маршрутов. Глава Nvidia оказался в центре отдельного скандала, и эту историю мы оставляем в стороне. Здесь важна Megaspeed — сингапурская облачная компания, связанная с женщиной, которая когда-то занимала в ней руководящую должность (называть её мы не будем). Wired пишет, что американские разведслужбы предупредили высокопоставленных чиновников: по их мнению, она была агентом китайской разведки. По данным The New York Times, как передаёт CNBC, она шпионила в пользу Министерства государственной безопасности Китая. В Пекине называют это клеветой.
Университет, уже попавший в чёрный список
Мы не можем сказать, о каком именно университете новая статья Reuters и как он получил чипы, но можем сказать, что это не первый случай. Ранее в этом году Reuters сообщало, что четыре китайских университета, два из которых связаны с Народно-освободительной армией Китая, за предыдущий год купили серверы Super Micro с ограниченными в экспорте ИИ-чипами — это следует из данных о госзакупках. Университет Бэйхан разместил заявку на рабочую станцию с четырьмя Nvidia A100. Харбинский технологический институт — на станцию с восемью. Оба входят в экспортный чёрный список США, из-за чего, как пишет Reuters, американским компаниям трудно получить лицензию на поставки им. «Неясно, как были получены эти серверы», — добавляется в материале.
Кроме того, Reuters сообщает, что трём людям, связанным с Super Micro, включая одного из сооснователей, предъявлены обвинения в содействии контрабанде в Китай американских ИИ-технологий как минимум на $2,5 млрд. Сама компания в обвинительном заключении не названа и заявляет, что стала жертвой схемы этих лиц. Это обвинения, а не приговоры.
История с H200 началась раньше. Анализ более 100 тендеров и научных работ, проведённый Reuters, показал, что чипы H200 уже попадают к китайским покупателям через серый рынок — ещё до того, как Пекин сказал, разрешит ли легальные продажи. «Десятки университетов и научных институтов по всей стране купили или пытались приобрести чипы H200», — написало издание, а медицинский университет НОАК объявил тендер на восемь штук. Мы считаем, что эти тендеры — лучшее публичное доказательство из имеющихся. Покупатель обязан записать, что ему нужно, на закупочном сайте и на своём языке.
Физическому маршруту нужно несколько пар рук, и модель продаж Nvidia их обеспечивает. Tom's Hardware в материале конца 2025 года отмечает, что Nvidia продаёт большинство GPU для дата-центров через дистрибьюторов, системных интеграторов и региональных партнёров, из-за чего конечного получателя трудно проверить, когда чипы уже стоят в готовых серверах. Издание перечисляет прошлые схемы, которые, по его словам, раскрыли власти США: неверно задекларированные поставки, подставные компании и ускорители, физически вынутые из серверов после проверки. Там же повторяется обвинение, что DeepSeek создала «призрачные» дата-центры в Юго-Восточной Азии, чтобы проходить аудит. Это именно обвинение, и ответа DeepSeek на него мы ни в одном из прочитанных материалов не видели.
Сингапур и клиент по имени Megaspeed
Megaspeed раньше называлась 7Road International и была китайской игровой компанией с государственными связями, пишет Tom's Hardware. Она сменила бренд в Сингапуре и, по данным того же издания, стала крупнейшим покупателем Nvidia в Юго-Восточной Азии. Bloomberg сообщал, что аудит, запрошенный правительством США в прошлом году, поначалу не смог отследить около 50 000 купленных Megaspeed чипов, как резюмирует Wired. CNBC добавляет, что Megaspeed обвиняли в перенаправлении ограниченных в экспорте чипов китайским компаниям, а сама компания это отрицает.
Megaspeed написала в LinkedIn, как цитирует Wired, что власти США не нашли «никаких доказательств нарушений, связанных с незаконной передачей чипов, или какой-либо незаконной деятельности». Позиция Nvidia, озвученная Tom's Hardware, похожа: компания говорит, что «неоднократно посещала объекты Megaspeed и видела облачный сервис, разрешённый экспортными правилами, без каких-либо признаков перенаправления».
Дальше документальный след становится странным. The New York Times сообщила, что расследование Министерства торговли вокруг Megaspeed передали в Министерство юстиции после письма главного юрисконсульта Nvidia в Минторг с вопросом об этом деле, пересказывает CNBC. Правительство Сингапура подтвердило, что расследует возможные нарушения экспортных правил, сообщал Tom's Hardware в конце 2025 года. В заголовке FT сказано, что скандал «обнажает роль Сингапура» в этой торговле. Судить об этом без текста мы не можем. Скажем лишь, что страна с множеством дата-центров и множеством компаний с китайскими владельцами — именно то место, где такой облачный бизнес и обосновался бы, независимо от того, нарушала ли что-то конкретная фирма.
Аренда — маршрут, который никто не запретил
Это действительно легально? Судя по источникам, да. CNBC описывает лазейку, позволяющую китайским компаниям арендовать GPU Nvidia в дата-центрах, даже когда купить их они не могут. Китайская компания может арендовать вычислительные мощности в Европе у некитайского неооблака или оператора дата-центра, на которого экспортные ограничения не распространяются. Ни один чип не пересекает границу. Никто ничего не провозит контрабандой.
The Next Web, пересказывая материал Bloomberg из первой половины 2026 года, пишет, что исполнительное подразделение Министерства торговли изучало, как китайские ИИ-компании получают доступ к оборудованию Nvidia за рубежом, и составляло два списка: страны, где работают чёрные рынки, переправляющие чипы в Китай, и страны, где китайские фирмы пользуются чипами удалённо. Второй список необычен, потому что удалённый доступ сейчас не является незаконным. В том же материале говорится, что Alibaba получает доступ к чипам Nvidia в Малайзии через Megaspeed, причём напрямую они не взаимодействуют: по документам, которые изучил Bloomberg, Alibaba работает через сингапурскую подставную компанию, подконтрольную структуре на Каймановых островах, которой в конечном счёте владеет сама Alibaba. Обе компании отказались от комментариев или не ответили. Более поздних сообщений о том, что какой-либо из списков завершён или по нему приняты меры, мы не нашли.
Nvidia этого не скрывает. «По замыслу экспортные правила позволяют строить и эксплуатировать облака за пределами стран, на которые распространяется контроль», — сказал представитель компании Tom's Hardware в конце 2025 года, добавив, что борьба за эти облака «решит исход гонки в области ИИ». На наш взгляд, верно и то и другое. Эти облака легальны и приносят реальные деньги; но они же — способ обойти запрет, который, по словам США, им нужен.
Вычисления Kimi и то, чего мы не видим
Moonshot — самый наглядный пример. В 2026 году Bloomberg сообщал, что Moonshot обучила Kimi K3 на кластере Nvidia из 20 000 чипов, предоставленном Alibaba, которая одновременно инвестор и облачный провайдер компании. Как излагает материал Bloomberg Asia Tech Review, люди, близкие к Moonshot, говорили, что это были H200. Alibaba это опровергла и подтвердила лишь, что сдавала Moonshot в аренду часть мощностей Nvidia. Представитель правительства США Майкл Крациос заявил, что это были чипы Blackwell, которые нельзя продавать китайским покупателям. Человек, знакомый с закупками Moonshot, сказал, что у компании есть канал доступа к чипам Blackwell, но не уточнил, идёт ли речь об аренде (легально) или о покупке (нелегально).
Один кластер описан тремя способами, и версии не сходятся. В новом заголовке Bloomberg сказано, что Moonshot арендует топовые чипы в Китае. Мы его не читали, поэтому не можем сказать, находятся ли чипы в Китае, те ли это самые чипы и что за документы лежат в основе. Именно поэтому за Moonshot стоит следить: это тот случай, где поколение чипов, их расположение и юридический маршрут по-прежнему оспариваются. Каждый из этих пунктов мы считаем недоказанным, пока документ или суд не скажут иначе.
Что говорят правила и где они заканчиваются
Правила экспортного администрирования (EAR) однозначны в отношении лиц из списков. Часть 744 правил гласит, что §744.11 вводит требования о лицензиях для организаций, перечисленных в Приложении № 4, а §744.23 охватывает конечное использование для «суперкомпьютеров». Сами ограничения на чипы действуют с 2022 года. На каждый новый раунд Nvidia отвечала новой версией только для Китая: A800 и H800, затем H20, который Вашингтон ограничил после сообщений о том, что DeepSeek использует ограниченные чипы Nvidia, а Nvidia списала $5,5 млрд на отменённые заказы, пишет CNBC.
Затем политика развернулась. В конце прошлого года Трамп заявил, что Nvidia может поставлять в Китай чипы H200, если США получат 25%. США выдали лицензии на продажи H200 компаниям Alibaba, Tencent, ByteDance и другим, но аналитик Патрик Мургед сказал CNBC, что Пекин не одобрил крупномасштабный импорт. The Next Web отмечает неловкий результат: чиновники говорят, что контрабандисты возят ту же модель, которую разрешило правительство. По-нашему, это самое слабое место правил. Когда чип можно легально продавать по лицензии, перенаправленный и лицензированный экземпляры в заказе на закупку выглядят одинаково, и следствию приходится доказывать, куда ушёл каждый.
Более крупная брешь — аренда. The Next Web пишет, что BIS строило свои полномочия вокруг перемещения физических товаров, поэтому неясно, может ли агентство вообще регулировать сделки с облачными вычислениями. Там же добавляется, что Палата представителей приняла двухпартийный законопроект, дающий такие полномочия. Это Remote Access Security Act (H.R. 2683): по данным Congress.gov, он прошёл Палату в начале 2026 года и оказался в комитете Сената по банковским вопросам, и с тех пор действий в Сенате не зафиксировано. В материале также говорится, что Минторг отложил собственные проекты правил, в том числе ограничивающий продажи в Малайзию и Таиланд из-за опасений перенаправления. Nvidia и её коллеги, по словам авторов, наверняка будут бороться с ограничениями доступа к зарубежным дата-центрам.
Что чиновники хотят добавить
Конгресс пытается прикрепить несколько законопроектов о чипах к ежегодному оборонному законопроекту, сообщает CNBC: AI Overwatch Act, MATCH Act и Chip Security Act, все они нацелены на то, чтобы американские чиповые технологии не попадали к противникам. Оборонный законопроект пока не принят. По данным Congress.gov, Chip Security Act (H.R. 3447), который поручает Минторгу требовать проверки местоположения для подпадающих под него чипов, прошёл комитет Палаты со счётом 42:0, а версия AI OVERWATCH Act в Палате (H.R. 6875) — со счётом 42:2. Сенаторы Элизабет Уоррен и Джим Бэнкс заявили, что «Конгрессу пора принять решительные меры и провести ключевые законопроекты, такие как AI Overwatch Act, в составе NDAA, которые перекроют пути, по которым Китай получает передовые чипы».
Мургед сказал CNBC, что эти предложения могут дать Конгрессу надзор за лицензиями на экспорт чипов или обязать производителей устанавливать механизмы отслеживания местоположения чипов. «Теперь каждая китайская лицензия будет рассматриваться через призму этой истории», — сказал он. Член Палаты представителей Джей Обернолт, сопредседатель рабочей группы по ИИ, сказал, что надеется: скандал не отвлечёт от переговоров об экспортном контроле. Тексты AI Overwatch и MATCH мы не читали, так что наш пересказ о них — это пересказ CNBC.
Наш вывод прост: отслеживание местоположения нацелено на аппаратный маршрут и поможет именно там. Арендованная стойка в Малайзии от него не зависит. Дотянуться до неё может только законопроект о полномочиях, принятый Палатой, или что-то подобное, а по данным Congress.gov, в Сенате по нему действий нет. Если оборонный законопроект включит отслеживание, но не включит полномочия по облакам, мы ожидаем, что следующая Megaspeed будет арендным бизнесом.
Если вы пользуетесь DeepSeek, Kimi или Qwen
Ничто из прочитанного нами не говорит, что обычные пользователи рискуют. Правила, которые мы читали, регулируют экспорт чипов и сделки с лицами из списков, а мы не юристы. Пользователи могут потерять другое: цену, доступ и доверие к облачному сервису, если правила изменятся. Среди названных выше лабораторий — создатели DeepSeek (см. также DeepSeek V4.1 Flash и V4 Pro), Kimi K3.1 Pro и приложения Kimi, а также Alibaba, чьи модели включают Qwen3.8 и приложение Qwen. Упоминание лаборатории здесь не обвинение. Alibaba отрицает претензии про H200, а обвинения в адрес DeepSeek выше остаются обвинениями.
- Любое утверждение о том, на каком оборудовании обучена модель, считайте заявлением, пока лаборатория его не подтвердит. Три противоречивых версии об одном кластере Moonshot — хороший повод.
- Если можете, запускайте скачанные открытые веса. Они продолжат работать, что бы ни случилось с облачным сервисом. В нашем руководстве по моделям с открытыми весами разобрано, что стоит запускать у себя, а что — арендовать.
- Если вы строите продукт на облачном китайском API, держите подключённым второго провайдера. Правило, нацеленное на удалённый доступ, ударит сначала по облачным сервисам, а BIS уже составляет карту таких стран.
- Сравнивайте, прежде чем выбирать. Рейтинг Top 50 LLMs, рейтинг ИИ-моделей и LLM и наш обзор лучших ИИ-моделей ставят китайские модели рядом с американскими, а раздел LLM перечисляет остальные.
Мы продолжили бы пользоваться этими моделями для задач, не затрагивающих чувствительные данные, но не стали бы строить продукт на одном облачном эндпоинте. Что проверить дальше: пройдёт ли оборонный законопроект с отслеживанием, с облачными полномочиями, с обоими или ни с чем. Конгресс пока не голосовал.