あなたのお気に入りアプリを潰すのは、AIバブルではありません

Relayは5年続きました。Zapierの代替として作られたこのワークフロー自動化アプリは、今年サービスを完全に終了しました。TechCrunchが挙げる理由は、市場の暴落とは無関係です。OpenAIやGoogleなどの大手プラットフォームが似た自動化機能を自社ツールに組み込み、Relayは単独で存在する理由を失ったのです(TechCrunch)。融資を引き揚げた貸し手はいません。株価が下がったわけでもありません。お金を払って使われていたプロダクトが、ただ止まったのです。

ここで反論しておきたいのは、今の見出しがどれも同じ問いを投げかけていることです。TechCrunchによると、Alphabetの株価は最新の決算発表後に8%下落しました(TechCrunch)。AnthropicのIPO申請書類は、一行ずつ読み込まれています。CNBCは、データセンター企業やネオクラウド企業が打撃を受けていると報じています(CNBC)。とはいえ、チャットボットに月20ドル払っている人にとって、「バブルは弾けるのか?」は他人事の問いです。弾ければ、あなたのアプリにも痛手になります。ただしそれはアプリが消える道のひとつにすぎず、今のところ主因ではありません。

私たちの見方は、最初に言い切れるほどシンプルです。資金の引き締めが起きても、多くの人が使うAIアプリが潰れるわけではありません。変わるのは課金のしかたです。無料で提供し続けるには負担が大きすぎるプロダクトは数を減らし、すでに進んでいる大手への吸収が加速します。危ないのは、大きなプロダクトに丸ごと飲み込めるアプリです。そこに備えておけば、バブル崩壊への備えにもなります。

葬式は暴落の前から始まっていた

TechCrunchは、姿を消したAIプロダクトの一覧を随時更新しています。好況の最中に読むと、奇妙な資料です。NotebookLMの元開発者が作ったオーディオアプリHuxeは、Spotifyなど大手が似た体験を提供し始めたこともあって、今年終了しました。NotionのNotion Mailは、ユーザーが受信箱の管理に別のAIエージェントを使っていたことから、閉鎖が予定されています。OpenAIの単体ブラウザであるChatGPT Atlasは、目玉機能がChatGPTに統合され、1年足らずで役目を終えました。Operatorエージェントも同じ道をたどっています(TechCrunch)。

お金が理由で閉鎖したプロダクトも、挙げているのは信用収縮ではなく運用コストです。一覧によると、OpenAIの動画アプリSoraは、閉鎖前に「高い運用コストとユーザー定着の課題に苦しんでいた」とされています。The Decoderは、Webとアプリ版が先に、APIは数か月後に終了する2段階の閉鎖だったと報じました。OpenAIは計算資源をコーディングツールと法人顧客に振り向けたい意向だとも伝えています(The Decoder)。100万人超のユーザーを集めたとされるロールプレイサービスのFiggs AIは、開発者が無料での提供を続けるのは費用面で維持できなくなったと述べ、サービスを終了しました。

上の図にある10件の閉鎖のうち5件は、競争に負けたのではなく吸収されたものです。(最後のグループにあるRabbit R1は今も稼働しています。)引き締めが起きれば、このパターンがさらに強まります。Character.aiは別の種類の終わり方です。このチャットボットサービスは最近、法的・規制上・運営上の逆風を理由に破産を申請しました。Disneyは一部キャラクターのライセンスに対し、2,000万ドルで最初の入札をしています。売却手続きの間もアプリは稼働しており、TechCrunchは数週間以内に完了すると見ています。Character.AIにチャット履歴があるなら、今がエクスポートする合図です。

Anthropicの申請書類が語ること、語らないこと

最初に広まったのは、申請書類が対象とする2026年の期間について、純損失が800億ドルを超えるという数字でした。その大半は、見た目ほど深刻なものではありません。AnthropicのS-1申請書類には、転換社債、デリバティブ負債、SAFEの公正価値変動として724億ドルが計上されています。TechCrunchの読み解きは明快です。「この費用は非現金であり、会社から資金が出ていったわけではない」(TechCrunch)。営業面の成績は別の姿を見せています。申請書類によると、直近四半期の売上は115億6,000万ドルで、前年同期の7億8,700万ドルから大きく伸びました。営業利益は9億7,400万ドルで、5四半期連続の営業赤字のあとです。同四半期末の現金および短期投資は約1,320億ドルで、CNBCが報じた数字と一致します(CNBC)。半年間の通算では営業損失が6億9,300万ドルあるため、黒字転換はまだ1四半期分にすぎません。

これが株価に何を意味するかを語るつもりはありませんし、サブスクリプションのブログにそれを求めるべきでもありません。Claudeに料金を払っている人にとって、読み取れることはもっと限られています。それだけの現金を持つ会社なら、主力のコンシューマー向けアプリを、価格に手を付けずに苦しい時期を乗り切らせることができる、ということです。

引き締めがまず表れるのは、無料プロダクトです。Googleは、Alphabetの決算説明会で、AI Modeの回答内の広告を海外市場に広げると述べました(TechCrunch)。Alphabetが苦しいわけではありません。同社の公式発表では、検索・その他の売上は12%増で、クエリの伸びは5年で最速だったとしています。ただしTechCrunchは、その12%が直前2四半期の17%、19%の伸びに続くものだと指摘しています。それでも、無料のAIプロダクトが自分の費用をまかなう典型的な形です。終了ではなく、広告になるのです。1990年代からテック業界を見てきたSapphire VenturesのJai Dasは、AnthropicのIPOが振るわなければ「ちょっとしたカードの家になる」とCNBCに語りました。FTV CapitalのBrad Bernsteinは、結果が弱ければ「すべてがある意味リセットされることになる」と述べています(CNBC)。そのリセットが小さなAIアプリにどこまで、どれほど速く及ぶのかは、引用した誰にも言えませんし、私たちにも言えません。

引き締めはどうやってあなたのカードに届くか

最初の兆候は値上げではありません。メーターの変更です。2025年、Cursorは、Proプランを500リクエストの上限から、20ドル分のモデル利用枠に切り替え、その後謝罪しました。「個人プランの最近の料金変更は明確に伝わっておらず、全責任は私たちにあります」。同社自身の説明はコストでした。「最も重いリクエストは単純なものより桁違いにコストがかかる」と書く一方、大半のユーザーのコストはほぼ一定だったとも述べ、予期せぬ請求には返金を申し出ました(Cursor)。数週間後、Anthropicは、Claude ProとMaxに週ごとの上限を加えました。Claude Codeを24時間回し続ける人がいることが一因で、影響を受けるのは契約者の5%未満だと説明しています(TechCrunch)。どちらの動きも、暴落は必要としませんでした。どちらも、最もよく使うユーザーにどれだけコストがかかるのかを、ベンダーが知っただけのことです。

予算が厳しくなれば、同じ階段をもっと速く下りることになるでしょう。主力プランの表示価格は長く据え置かれ、代わりに中身が縮むと私たちは見ています。クレジットの枠が小さくなる、重いモデルには追加購入が必要になる、無料枠に広告が入ったり目玉機能がなくなったりする、といった形です。表のとおり、影響の出方が均等でないのもここです。メーターの違いについては、クレジット、シート、トークンの解説記事で説明しています。

最も容赦のない結末もあります。HumaneはAI Pin事業を閉じた際、端末が使えなくなるまで月末、つまりおよそ10日間の猶予しか与えず、返金は直近90日以内に購入した人だけが対象でした(TechCrunch)。ソフトウェアはもう少し余裕がありますが、大差はありません。The Decoderの日付で見ると、Soraのアプリは発表から終了まで約4週間でした。

心配すべき人、しなくていい人

最も心配が少ないのは主力サービスです。ChatGPT、Claude、Geminiの主要アプリは、各ラボが計算資源を注ぎ込む先であり、上で見た申請書類や閉鎖の事例も同じ方向を指しています。最も心配なのは、主力サービスがアップデートで追加できる1つの用途だけをこなす単体アプリです。AIメール、AI要約、ワークフローをつなぐ糊のようなツール、音声ダイジェストなどがそうです。先ほどの図の左側にあるのが、それらのプロダクトです。

ラボの上に作られたツールは、その中間にいます。Cursorなどのコーディングアシスタントは、競合する相手と同じ会社からモデルを買っているため、ラボのコスト変更はそのまま自分たちの価格変更として届きます。避ける理由にはなりません。プランが動き続けると想定し、次の料金メールをニュースとして読むべき理由です。ほかにこのグループにどんなツールがあるかは、AIコーディングアシスタントのボードで確認できます。汎用アシスタントならAIチャットボットのボードが同じ役割を果たします。

顧客の側から見ると、「吸収される」とはどういうことでしょうか。たいていは、アプリが失敗したとは知らされません。機能が大きなプロダクトの中に移ったというメールが届き、多くは今のプランより高いプランが対象で、旧アプリが止まる日付が添えられています。大きなプロダクトが優れていれば、それで構いません。ワークフローや価格など、大きいほうにはない理由で小さなアプリを選んでいたなら、困った結果です。

主力サービスのルールにはひとつ注意があります。AtlasとSoraはOpenAIのプロダクトでしたが、閉鎖されました。ラボの名前が付いていても守られるのは中核のアプリであり、周辺の実験ではありません。

私たちへの最も有力な反論

最も強い反論は、私たちが来ないかもしれない引き締めを描いている、というものです。Anthropicは直近四半期に営業黒字を報告しました。TechCrunchは同社の純売上継続率が900%だと報じており、同じ顧客の支出が9倍に増えたことだと解説しています。またJellyfishのレポートは、エージェント型コーディングツールへの支出が年初から10倍に増えたとしています(TechCrunch)。カードの家と語った同じ投資家のDasは、現在の設備投資をドットコム時代の光ファイバー過剰になぞらえます。その間に多くの企業が倒れても、インフラは最終的に使われました。「長期的には、需要が足りないとは思わない」(CNBC)。

もっと素直な楽観論もあります。モデルは毎年安く動かせるようになっており、コストが下がっているベンダーには、請求額を上げる理由が減ります。それが続くなら、私たちが挙げた上限やクレジット枠は、厳しくなるのと同じくらい簡単に緩むかもしれません。その場合、契約者に必要なのは、代わりになるツールの短いリストくらいです。

安価な競合も、反対側から同じことを示しています。CNBCによると、SnowflakeはMoonshot AI、DeepSeek、Zhipuの低コストなオープンウェイトモデルを試しており(CNBC)、これは価格を押し上げるのではなく押し下げる類の圧力です。

この反論は、上のほうでは正しく、中間では間違っていると私たちは考えます。資金が流れ続けるなら、主力プランはおそらく手厚いままで、ラボは価格で競い続けるでしょう。それは結構です。ただ、Relay、Huxe、Notion Mailは、そうした世界で閉鎖しました。潤沢な資金は、大手プラットフォームがあなたのアプリの機能を無料で作れる力を支えます。それが彼らを終わらせたのです。引き締めはタイミングを変え、価格面の圧力を上乗せするでしょう。ただ、誰が危ないのかは変わりません。

一晩でできる対策

スプレッドシートは要りません。いくつかの習慣があれば足ります。順番はおおよそ次のとおりです。

1. 11週間では代えがきかないアプリから、今日エクスポートしましょう。設定でデータエクスポートを探し、ファイルと履歴をダウンロードし、どれかひとつ開いて読めることを確認し、毎月繰り返すようカレンダーにリマインダーを入れます。詳しくはアプリが終了する前にデータをエクスポートする方法のガイドをご覧ください。Soraが終了を発表したとき、ユーザーには期限までにコンテンツをダウンロードするよう告知されましたが、最終的なエクスポート期間を設けるかどうかは未定だとOpenAIは述べていました。猶予期間をあてにした計画は立てないでください。
2. 2新しい会社のサービスや、1つの用途に特化したアプリは、月払いにしましょう。年払いの割引は、ベンダーへの貸付です。Humaneの90日返金ルールが、その結末を示しています。年払いにするのは、どちらに転んでも使い続ける主力サービスだけにして、先に返金条件を読んでください。
3. 3プロンプト、システム指示、プロジェクトのメモは、自分で持てるプレーンテキストのファイルに保管しましょう。ツールはそれらを覗く窓であって、唯一の置き場所ではありません。
4. 4自動化やカスタムエージェントが何をしているかを、ベンダーのビルダーの外で、1段落で書き留めておきましょう。この層はエクスポートできないので、作り直すことになります。
5. 5有料ツールごとに代替を決め、何も問題のないうちに一度試しておきましょう。期限に追われての乗り換えが、午後を丸ごと失う原因になります。
6. 6プランに関するメールは読みましょう。Cursorの変更はブログ記事とメールで、Anthropicの上限は契約者へのメールで届きました。メーターの変更は、引き締めが最初に動かすものです。

この図は、手元にあるものを、持ち出しやすさで並べたものです。多くの人は上の2層にたっぷりあり、一番下の層にも意外なほど多く持っています。使っていない便利さのためにお金を払っているツールがあるなら、AIツール構成の棚卸しで、削るべきものを見つけられます。また無料AIツールの本当のコストでは、苦戦しているアプリの無料枠が、大事なものを置くのに最も向かない場所である理由を説明しています。

まず全体像を知りたいなら、ToolRankの全ボードがカテゴリ別にツールをランキングしています。必要になる前に代替を並べておくのに役立ちます。

自分の立ち位置は、次の簡単な方法で確認できます。

タブを閉じる前に、ひとつだけエクスポートしてください。なくなったときの痛手が最も大きいアプリを選び、設定でエクスポート機能を探して、今すぐ実行しましょう。エクスポート機能がなければ、それがどのアプリから先に乗り換えるべきかの答えです。