Relay продержался пять лет. Приложение для автоматизации рабочих процессов, созданное как альтернатива Zapier, в этом году закрылось полностью, и причина, которую называет TechCrunch, никак не связана с обвалом рынка: OpenAI, Google и другие крупные платформы встроили похожую автоматизацию в собственные инструменты, и у Relay пропал смысл существовать отдельно (TechCrunch). Никто не отозвал кредит. Акции не упали. Продукт, за который люди платили, просто перестал существовать.
Именно с этим тезисом мы и хотим поспорить, потому что в каждом заголовке сейчас звучит один и тот же вопрос. TechCrunch сообщает, что акции Alphabet упали на 8% после последней отчётности (TechCrunch). Заявку Anthropic на IPO разбирают по строчкам. По данным CNBC, компании, строящие дата-центры, и неооблака сильно просели (CNBC). Но если вы платите $20 в месяц за чат-бота, вопрос «лопнет ли пузырь?» вас напрямую не касается. Лопнувший пузырь ударил бы по вашим приложениям. Но это лишь один из нескольких способов, как они исчезают, и пока не главный.
Нашу позицию можно сформулировать сразу. Сжатие финансирования не убьёт ИИ-приложения, которыми пользуется большинство. Оно изменит способы тарификации, проредит продукты, которые никто не может позволить себе бесплатно хостить, и ускорит поглощение, которое и так уже идёт. В зоне риска те приложения, которые может проглотить продукт покрупнее. Защитившись от этого, вы заодно защититесь и от лопнувшего пузыря.
Похороны начались до краха
TechCrunch ведёт постоянно обновляемый список ИИ-продуктов, которые не выжили, и читать его в разгар бума довольно странно. Huxe, аудиоприложение от бывших разработчиков NotebookLM, закрылось в этом году отчасти потому, что более крупные платформы вроде Spotify начали предлагать похожий опыт. Notion Mail от Notion собираются закрыть, потому что пользователи и так подключали к почте отдельных ИИ-агентов. ChatGPT Atlas, самостоятельный браузер OpenAI, прожил меньше года, после чего его лучшие функции перенесли в ChatGPT, а агент Operator постигла та же участь (TechCrunch).
Продукты, закрывшиеся из-за денег, называют причиной расходы на работу, а не кредитный кризис. В списке сказано, что видеоприложение OpenAI Sora перед закрытием «столкнулось с высокими операционными расходами и проблемами с удержанием пользователей». The Decoder писал о двухэтапном закрытии: сначала веб-версия и приложение, через несколько месяцев API, и добавлял, что OpenAI хочет направить вычислительные мощности на инструменты для программирования и корпоративных клиентов (The Decoder). Figgs AI, сервис ролевых игр, который, по некоторым данным, привлёк больше миллиона пользователей, закрылся после заявления разработчиков, что держать его бесплатным стало слишком дорого.
Пять из десяти закрытий на карте выше — это поглощение, а не поражение в борьбе. (Rabbit R1 из последней группы всё ещё работает.) Именно эту закономерность сжатие усилило бы. Character.ai — другой тип конца: сервис чат-ботов недавно подал на банкротство, сославшись на юридические, регуляторные и операционные трудности, а Disney выступает первым покупателем с предложением в $20 млн за лицензию на некоторых его персонажей. Пока идёт продажа, приложение работает; по оценке TechCrunch, всё завершится в течение нескольких недель. Если у вас есть чаты в Character.AI, самое время выгрузить их.
Что говорится в заявке Anthropic, а что нет
Первой разлетелась цифра: чистый убыток больше $80 млрд за ту часть 2026 года, которую охватывает заявка. Но в основном это не то, чем кажется. В форме S-1 компании Anthropic есть строка на $72,4 млрд — изменение справедливой стоимости конвертируемых нот, производных обязательств и SAFE, и TechCrunch трактует её прямо: «Это неденежное списание, то есть деньги из компании не уходили» (TechCrunch). Операционные результаты выглядят иначе. Согласно заявке, выручка за последний квартал составила $11,56 млрд против $787 млн в том же квартале годом ранее, а операционная прибыль — $974 млн после пяти кварталов подряд операционных убытков. Кроме того, на конец этого квартала у компании около $132 млрд в деньгах и краткосрочных инвестициях — те же цифры приводил CNBC (CNBC). За полные шесть месяцев операционный убыток всё же составил $693 млн, так что переход к прибыли — это пока один квартал.
Что это значит для цены акций, мы говорить не станем, и не стоит ждать таких прогнозов от блога о подписках. Для тех, кто платит за Claude, вывод скромнее. Компания с такими деньгами способна провести свой главный потребительский продукт через трудный период, не трогая цену.
Сжатие в первую очередь ударило бы по бесплатному продукту. На звонке по итогам квартала Google сообщил, что выводит рекламу в ответах AI Mode на международные рынки (TechCrunch). Alphabet не в тисках: по её собственному релизу, выручка Search & other выросла на 12%, а рост числа запросов — самый быстрый за пять лет, хотя TechCrunch отмечает, что эти 12% идут после роста на 17% и 19% в двух предыдущих кварталах. Но так обычно и выглядит самоокупаемость бесплатного ИИ-продукта: не закрытие, а реклама. Джай Дас из Sapphire Ventures, следящий за технологиями с 1990-х, сказал CNBC, что если листинг Anthropic пройдёт слабо, «это будет немного карточный домик». Брэд Бернстайн из FTV Capital заявил, что слабый результат будет означать: «Всё придётся как-то перезагружать» (CNBC). Насколько и как быстро эта перезагрузка дойдёт до небольших ИИ-приложений, не смог сказать никто из цитируемых, не можем и мы.
Как сжатие добирается до вашей карты
Первым признаком станет не рост цены, а изменение счётчика. В 2025 году Cursor перевёл тариф Pro с лимита в 500 запросов на $20 включённого использования моделей, а потом извинился: «Недавние изменения тарифов для индивидуальных планов были объяснены нечётко, и мы берём всю ответственность на себя». Сама компания объясняла это затратами. Она писала, что «самые сложные запросы стоят на порядок дороже простых», отмечая при этом, что расходы большинства пользователей остались примерно прежними, и предлагала возврат средств за неожиданные списания (Cursor). Через несколько недель Anthropic ввела недельные лимиты для Claude Pro и Max — отчасти из-за тех, кто гоняет Claude Code круглосуточно; по её словам, это затронет менее 5% подписчиков (TechCrunch). Ни тому, ни другому крах не понадобился. Оба раза вендор просто выяснил, во сколько ему обходятся самые активные пользователи.
Более жёсткий бюджет прошёл бы по этой лестнице быстрее. Мы ожидаем, что цена флагманского тарифа ещё долго продержится, а вот то, что вы за неё получаете, сократится: меньше кредитов, более тяжёлая модель потребует доплаты, в бесплатном тарифе появится реклама или пропадёт лучшая функция. Именно здесь риски распределены неравномерно, как показывает таблица. О том, чем различаются эти счётчики, мы рассказываем в материале про кредиты, места и токены.
| Что меняется | Уже было | Кого заденет первым |
|---|---|---|
| Лимиты использования и пулы кредитов | Пул использования Cursor на $20, недельные лимиты Anthropic | Активные ежедневные пользователи |
| Бесплатные тарифы урезают или добавляют рекламу | Закрытие Figgs из-за расходов на бесплатный тариф, реклама в ответах ИИ у Google | Обычные и бесплатные пользователи |
| Побочные продукты закрываются | Sora, Atlas, Operator | Поклонники нишевого продукта |
| Небольшие приложения вливаются в платформы | Relay, Huxe, Notion Mail | Платящие клиенты приложений «для одной задачи» |
Есть и самый безжалостный сценарий. Когда Humane закрывала бизнес AI Pin, владельцам дали время до конца месяца, примерно десять дней, после чего устройства перестали работать, а деньги вернули только тем, кто купил устройство в последние 90 дней (TechCrunch). С софтом предупреждают заранее, но ненамного: судя по датам The Decoder, у приложения Sora от объявления до закрытия было около четырёх недель.
Кому стоит волноваться, а кому нет
Меньше всего мы бы волновались за флагманов. Основные приложения ChatGPT, Claude и Gemini — это то, куда лаборатории направляют свои вычислительные мощности, и приведённые выше заявки и закрытия указывают в ту же сторону. Больше всего мы бы волновались за отдельное приложение, которое делает одну задачу, а флагман может добавить её обновлением: ИИ для почты, ИИ-сводки, связки для рабочих процессов, аудиодайджесты. Это продукты слева на нашей карте.
Инструменты, построенные поверх моделей лабораторий, находятся посередине. Cursor и другие помощники для программирования покупают модели у тех же компаний, с которыми конкурируют, поэтому изменение затрат лаборатории доходит до них как изменение собственных тарифов. Это не повод их избегать. Это повод ожидать, что их тарифы будут продолжать меняться, и воспринимать следующее письмо об изменении тарифа как новость. Увидеть, кто ещё входит в эту группу, можно в нашем рейтинге ИИ-помощников для программирования, а общие ассистенты собраны в рейтинге ИИ-чат-ботов.
Как выглядит «поглощение» с точки зрения клиента? Обычно вам не говорят, что приложение не выжило. Вы получаете письмо: функции теперь живут внутри более крупного продукта, часто на тарифе дороже вашего, и после такой-то даты старое приложение перестанет работать. Это нормальный исход, если крупный продукт хорош. И плохой, если вы выбирали маленькое приложение по причине, которую большой не разделяет, — из-за привычного процесса или цены.
Оговорка к правилу про флагманов. Atlas и Sora были продуктами OpenAI, и их закрыли. Имя лаборатории на коробке защищает основное приложение, но не эксперименты вокруг него.
Лучший аргумент против нас
Сильнейшее возражение: мы описываем сжатие, которое может так и не наступить. Anthropic показала операционную прибыль в последнем квартале. TechCrunch приводит показатель net revenue retention компании в 900%, что издание поясняет как рост расходов тех же клиентов в девять раз, а в отчёте Jellyfish говорится о десятикратном росте расходов на агентные инструменты для программирования с начала года (TechCrunch). Дас, тот самый инвестор, говоривший о карточном домике, сравнивает нынешнее строительство мощностей с избытком оптоволокна времён доткомов: инфраструктуру в итоге всё равно задействовали, хотя многие компании за это время разорились. «В долгосрочной перспективе я не думаю, что спроса не хватит» (CNBC).
Есть и более простая версия оптимистичного сценария. Модели дешевеют каждый год, а вендору, у которого затраты падают, меньше смысла повышать ваш счёт. Если так и будет, лимиты и пулы кредитов, о которых мы говорили, могут так же легко ослабнуть, как и ужесточиться, и подписчику главное — иметь короткий список альтернатив.
Более дешёвая конкуренция подтверждает ту же мысль с другой стороны. По данным CNBC, Snowflake экспериментирует с недорогими моделями с открытыми весами от Moonshot AI, DeepSeek и Zhipu (CNBC), а такое давление толкает цены вниз, а не вверх.
Мы считаем, что этот аргумент верен для верхушки и неверен для середины. Если деньги продолжат течь, флагманские тарифы, вероятно, останутся щедрыми, а лаборатории продолжат конкурировать ценой. Хорошо. Но Relay, Huxe и Notion Mail закрылись именно в таком мире. Обилие денег даёт крупным платформам возможность бесплатно собрать функции вашего приложения, и это их и погубило. Сжатие изменило бы сроки и добавило бы давления на цены. Но не изменило бы того, кто в опасности.
План на один вечер
Таблица для этого не нужна. Нужно несколько привычек, примерно в таком порядке.
- Сегодня же выгрузите данные из приложения, которое вы не сможете заменить за неделю. Найдите в настройках экспорт данных, скачайте файлы и историю, откройте один из файлов и убедитесь, что он читается, и поставьте в календаре напоминание делать это раз в месяц. Подробности есть в нашем руководстве про экспорт данных до закрытия приложения. Когда Sora объявила о закрытии, пользователям сказали скачать свой контент до крайнего срока, а OpenAI заявила, что ещё не решила, будет ли финальное окно для экспорта. Не рассчитывайте на льготные периоды.
- Для всего, что сделано молодой компанией или приложением «для одной задачи», выбирайте помесячную оплату. Скидка за год — это по сути заём вендору, а правило Humane про возврат за 90 дней показывает, чем это заканчивается. Платите за год только за флагман, который вы оставите в любом случае, и сначала прочитайте условия возврата.
- Храните промпты, системные инструкции и заметки по проектам в обычном текстовом файле, который принадлежит вам. Инструмент должен быть окном к ним, а не единственным местом, где они живут.
- Опишите в одном абзаце, что делает каждая автоматизация или собственный агент, и храните это вне конструктора вендора. Этот слой экспортировать нельзя, поэтому его придётся собирать заново.
- Выберите запасной вариант для каждого платного инструмента и один раз попробуйте его, пока всё в порядке. Именно при переходе в спешке и теряются целые вечера.
- Читайте письма о тарифах. Об изменении Cursor люди узнали из поста и письма, а об ограничениях Anthropic — из письма подписчикам. Изменённый счётчик — первое, что сдвигает сжатие.
Схема сортирует то, что у вас есть, по тому, насколько легко это забрать. У большинства людей много всего в двух верхних слоях и неожиданно много в нижнем. Если инструмент в основном стоит вам денег за удобство, которым вы не пользуетесь, наш аудит набора ИИ-инструментов поможет понять, что сократить, а в материале о реальной цене бесплатных ИИ-инструментов объясняется, почему бесплатный тариф испытывающего трудности приложения — худшее место для хранения чего-то важного.
Если сначала хотите увидеть общую картину, все рейтинги ToolRank ранжируют инструменты по категориям, и так проще заранее подобрать запасной вариант.
Вот быстрый способ понять, где вы находитесь.
Прежде чем закрыть вкладку, выгрузите хотя бы одну вещь. Выберите приложение, исчезновение которого обойдётся вам дороже всего, найдите в его настройках экспорт и запустите его прямо сейчас. Если экспорта нет, это и есть ответ на вопрос, с какого приложения вам стоит уходить в первую очередь.